春节来临看市场四大行业喜忧参半：钢贸商补库意愿增强

老翻砂匠

1月上旬，研究机构莫尼塔对钢铁、水泥、工程机械、重卡等与基础设施建设密切相关的4大行业进行了走访调研发现：4大行业需求普遍回落，表明临近春节基建活动转弱。但各行业的调研对象对于春节过后的行情都还有一定的期望，其中重卡行业相对乐观。

重卡行业：下游订单明显增加

   受到天气因素影响，去年12　月份多数地区的工程项目处于停工状态，这一现象在北方地区表现得尤为明显。相应的，重卡销售在1月也出现环比明显下滑。但调研对象反映销量的下滑基本在预期之内，符合季节性规律。

   本次调研中，有一半的调研对象反映，下游工程建设需求继续回暖，当地的高速公路和铁路等项目建设在继续好转。虽然工程建设活动因为天气原因在1月有所放缓，但是预期从3月份开始将重新开展。相比去年第三季度时多数项目都处于停工状态，当前工程建设的势头已经明显转向复苏。下游客户近期前来洽谈重卡购买的业务量以及订单数量也在明显增加。

   调研发现，运输类重卡需求表现不一。销售业务中牵引车等运输类重卡占比较大，调研对象反映的信息不太一致。如上海的港口集装箱运输需求在近期仍持续低迷，而乌鲁木齐的棉籽运输则表现不错。调研对象反映，运输户普遍的经营状况仍旧不佳，但相比之前有一定的好转，资金运转可基本维持。

   对今年的销售预期，调研对象反映，由于对今年的政策环境抱有一定的预期，车厂普遍预期2013年的重卡销量至少可以达到2012年的水平，部分车厂提出10%左右的增长目标。

工程机械：整体销售压力大

   在对工程机械经销商调研中，企业反馈1月份的销量环比下滑较多，下游客户的情绪相对谨慎。经销商提到，冬季施工项目很少，临近春节客户处在观望状态中，成交量环比有较大的回落。

   大多数经销商反映，春节前不少客户会开始计划年后的购机，但今年客户的询问量和订机数相对较淡，与2012年年初持平甚至稍差，反映出客户对于开春后工程量的恢复持谨慎态度。所调研的经销商都没有遇到厂家在年底压库的情况，但是会有一些年末冲销量的行为。部分厂家为了做数据，在年底的时候要求经销商买断机器，但同时厂家也对买断机器提供销售政策支持。对于厂家安排的2013年销售任务，绝大多数经销商反映比2012年有所下调，最大幅度高达50%，所以整体来讲销售压力不大。只有一家经销商反映计划比实际销量上调了10%左右。

   接近春节，各月份销量受到春节因素影响较大。由于去年春节在1月份而今年在2月，因此1月份的销量同比有望转正，在5400~5800　台左右，2月份再次大幅下滑。但预计春节过后，3~4月或将同比持平。

水泥行业：厂商倾向降量保价

   春节临近，部分地区大型厂商开始清空库存，水泥价格受到一定的影响但并未出现大幅度下降。

   调研对象普遍反映，2012年销售目标未能完成，尤其是利润下滑很多。在制定2013年销售计划时态度均偏谨慎，厂商均倾向于降低销售量目标确保价格稳定。跟去年12月中旬相比，调研对象中反映差于预期的比例增加至27%。

   分区域来看，华东、华南地区厂商表示2013年销售量目标会有所减少，以确保价格为主；华中和西北地区厂商预期稍好，他们反映2013年销售量目标跟2012年基本持平或小幅增加。

   同时，产能过剩是影响水泥行业利润的最大问题。据调研对象反映，2012年全年新增产能确实大幅减少，2009年政府实施刺激政策时增加的产能基本投放完毕。政策层面上，为解决产能过剩问题，国家强调淘汰落后产能和限制新增产能。虽然有部分生产线升级改造增加一部分产能，但调研对象反馈，2012年政府对生产线新建和改造监管力度加大，审批更严格。新增产能大幅减少将利好2013年水泥行业。

钢铁行业：贸易商补库意愿增强

   临近春节，基建项目整体停滞，建材市场整体基本靠贸易商“冬储”拉动。目前钢厂产量变化不大，整体库存维持低位，贸易商补库意愿增强。在原有订单基础上要求增加额外量，板材需求相对较好，且价格上涨的幅度相对较大。

   但90%的调研钢厂认为近期钢材价格上涨过快，会降低贸易商补库意愿，且临近春节终端需求会降至低点，整体预期谨慎。

   100%的调研对象均不看好后期铁矿石价格，大多数企业都没有预料到这轮铁矿石价格的飞涨，铁矿石涨价从一定程度上挤压钢铁厂利润。他们认为后期铁矿石价格上升有限，因为目前钢厂生产成本过高，钢铁厂采购意愿整体偏弱。

   同时，华东地区部分钢厂有提高出厂价计划：由于宝钢和武钢近期上调了出厂价，另外加上成本的压力，部分钢厂计划上调100~200元/吨不等，这主要出现在华东地区。目前西部和北方钢厂整体平淡。