2013钢铁业展望：下游结构调整助力钢市

老翻砂匠

2013年是新一届领导班子执政开局之年，是承上启下的一年。外需疲弱、国内经济结构调整、实体经济增速明显放缓，使得明年整体经济形势更加复杂。从最近召开的经济工作会议内容判断，国内经济结构调整势在必行。

　　首先房产政策方面，会议提出“坚持房地产市场调控政策不动摇，要继续加强保障性住房建设和管理，加快棚户区改造”。预计房地产投资增速不会有大的下滑。虽然2012年上半年房地产市场一度低迷，并殃及全国范围的土地市场，土地流标和底价成交比比皆是。但是一季度结束后，楼市开始逐渐复苏，成交量的提升开始带动价格小幅上涨。进入第四季度后，楼市“量价齐升”尤为明显。对此，国家指数研究院认为，一方面，2013年宏观经济将企稳向好，城镇化、经济体制改革等中长期政策继续推进，为中长期经济和房地产业发展提供动力。另一方面，中央经济工作会议提出2013年将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。因此，在房企资金链有所好转的背景下，稳健且适度向好的货币环境继续为房地产行业带来利好。在宏观经济平稳增长、货币政策保持稳健、房地产调控政策继续从紧的背景下，预计2013年全国房地产市场将呈现“增速提高，投资趋稳，新开工止跌”的特点。

　　其次，经济工作会议提到“积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量”，相比去年经济工作会议更加重视城镇化在中国经济中的地位，特别提及了“农业转移人口市民化”的新概念。城镇化也成为本轮股指及建材价格反弹的主要原因。其中,“有序推进农业转移人口市场化”是创新想法；这与之前片面追求GDP增长的城镇化的最大区别所在是把城镇化与农村土地使用效率、与有序推进农业转移人口市民化紧密联系起来。说到底就是农民进入城市的城镇化。农民进城不仅需要提供大量的基本居住条件或住房，而且会完全改变生活方式、消费方式与收入水平，这在某种意义上对于楼市，土地需求无疑是强大支撑。

　　第三，铁路建设略强于2012年。根据铁路“十二五”发展规划，“十二五”期间我国共计安排铁路基建投资2.3万亿元，到2015年，全国铁路营业里程达12万公里以上，复线率和电气化率分别达到50%和60%，基本建成以“四纵四横”客运专线为主要骨架的国家快速铁路网。按照规划，2013-2015年还将有5000公里的高速铁路在建或即将开工，目前除北京-上海、北京-哈尔滨、北京-深圳高铁基本通车外，其它“四横一纵”铁路还未有完全建成高铁专线。2013年铁路投资很可能会稍好于2012年，全年投资可能接近6700亿元，同比增长6.4%。高铁、城市轨道会成为2013年基建的焦点，需求释放很可能在一季度就会有所表现。

　　综合来看，2013年房地产保持低速增长，基建项目增速较快，固定资产投资增速整体平稳，对钢材消费拉动作用平稳。从明年规划来看,铁路、基建、保障房仍将继续发力，铁道部暂定2013年全国铁路的基本建设投资计划为5300亿元，高于2012年年初计划的5160亿元规模，住建部部长表示明年保障房计划开工数量不会低于500万套，有可能在600万套左右。

　　笔者认为2013年钢市运行状况比2012年强，一方面,通过近2年的市场挤压,钢价泡沫被吹破，大量贸易商退出钢贸行业，留下的都是有一定资金实力和产业背景的大型贸易商，抗风险能力强，另一方面，“城镇化”政策的实行不可避免放行大量房地产项目，房地产行业的变相松绑将带动大量钢材需求。据中钢协人士的判断，预计2013年我国粗钢产量将有2%左右的增幅，粗钢表观消费量将有3%左右的增幅?因此，预计明年上半年国内宏观经济向好带动下，国内钢市也有望走出逐级上涨的态势。