不锈钢市场5月行情回顾及6月预测

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一、5月国内市场回顾

五月国内不锈钢市场出现好转，价格整体上仍有涨幅，由于受镍价和钢厂利好消息支撑，五一小长假结束后，市场快速走好，成交方面也是稍有好转。但不锈钢市场利空因素仍存，成交并未明显好转，短期市场走俏，涨势汹涌，但后期价格仍有下跌，特别是在后期在利空因素下，价格则出现震荡，下跌现象仍存。此后随着传统销售淡季的来临，市场成交清冷，后市行情发展恐难转好。



304：本月304价格较上月低价时有一定的涨幅，虽然期间不乏震荡下跌，但涨幅依旧存在。304太钢冷卷从四月底的16000元/吨曾一度上涨到17800元/吨，虽然期间价格有所下跌，但月底价格仍旧维持在17800元/吨的高位，这较上月底有一千多元左右的涨幅。市场库存方面，本月市场库存较上月整体有所减少，特别是304/2B﹡2.0mm以上规格则略显紧缺，其他规格则相对充足。但预计6月份市场将会大量到货，再加上传统销售淡季的来临，这将会对304的行情产生一定的影响。



  321、316L:在本月321和316L行情整体表现相对较稳，由于其用途较其他相对较小，因此在其价格和成交上受变化较大的市场影响较小，但本月其价格跟随304行情上涨仍有小幅的变化，但整体变化不大，市场行情发展以平稳为主。



  200系：201在本月也是跟随304上涨，但由于成交和市场库存打压，价格上涨幅度相对较小，且后期价格仍有一定的回落。联众方面，由于联众钢厂实行限量出货拉动市场报价上扬，部分贸易商更是趁机封盘。此外，在本月中旬联众公司决定自本周一起调涨5月价格，其中304系上涨600元/吨，200系上涨500元/吨，400系上涨200元/吨。这对201的价格行情仍有一定的支撑，但鉴于成交方面的压力，中旬201的价格仍有小幅回落，下旬受市场库存充足和成交疲软影响，价格仍有小幅下跌，直截到发稿日期，联众201冷轧卷板报价在12600元/吨，价格与月初基本持平。



二、5月市场分析预测



（一）5月镍市供求矛盾未有缓解，下月市场预期震荡盘整，上旬走高、下旬回跌居多

宏观面上，股市、原油价格以及美元震荡走势左右基金属的走势，这对于金属市场是个不稳定的因素，影响动荡频繁。再者基本面上供需间的矛盾未有缓解，继续打压镍市走高，虽有消息称2009年年底镍市供需矛盾将会缓解，但仍需时日消耗当前高位库存，加之传统淡季来临，需求将会处于持续低迷阶段，市场缺乏支撑，短期有冲高可能，但持续性预期不会很久。技术面趋涨，但支撑动能缺乏，市场走势迷雾重重，料下月伦镍的波动范围在11000-13500美元/吨的区间。



（二）国际不锈钢市场

总体概况：欧洲、北美以及亚洲市场稳中稍露些许生机。

  

   欧洲和北美地区：从钢厂盘价来看，欧洲钢厂上调了基价，且因4月原料价格走高， 欧洲不锈钢生产商计划把6月附加费上调12%。这是因为镍价上涨，8个月来首次调整。奥托昆普的6月不锈钢附加费是304是637欧元(上调11%)，316是1052欧元(上调13)，但是430附加费将下降158欧元(下调16%)。阿赛里诺克斯则把6月份不锈钢附加费要下滑。这是因为阿赛里诺克斯按照2-3个月前原料价格确定不锈钢价格，今年3月镍平均价格是1万美元左右。欧洲不锈钢棒材生产商计划从6月起上调附加费，市场或将震荡上行。



  亚洲地区

  

  日本市场：

  价格方面：稳定为主。笔者截稿前,日本数个大型钢厂仍未有调价信息，且市场报价方面也维持稳定。然从上周东南亚出口中国不锈钢冷轧价格是2050-2100美元(CFR)，上涨了50美元。贸易商表示，台湾、韩国、日本等为主出口中国，黄金周以后日本不锈钢生产商上调出口报价，现在日本的冷轧报价是2200美元，但是中国的采购量还是很低。中国贸易商表示，“现在很难说价格持续上升，如果进口产品到了，但是没有找到买方，不锈钢价格会下降。”

  

  韩国市场：

  从近期韩国首尔地区的304板材报价来看，市场还是继续处于弱势平稳的态势，然而市场也丝毫未出现更多利多因素，预期本月的韩国市场或将稳定为主，6月份持稳或小幅回暖可能性颇大。然韩国浦项为了反应疲弱市况，自08年8月以来第三度降价,浦项钢铁表示,这次降价将可追溯至5月15日.该公司本月稍早刚将钢价下调20%,降幅为史上最大一次。然韩国不锈钢生产商上调出口价格。浦项钢铁、BNG Steel、现代钢铁等韩国不锈钢生产商结束了7月份出口订单，出口价格上调15-200美元，不锈钢冷轧出口价格是2250-2400美元(CIF)。随着镍价上升和不锈钢需求增加，海外不锈钢生产商开始上调价格。业内有关人士表示，“最近采购询问增加，中国和东南亚地区的出口增加”，他还表示，“中国的不锈钢库存下滑，不锈钢行业认为已经摆脱低谷，这带动需求增加。”  

  

（三）结论：

  总之，本月市场表面稳定为主，然种种迹象显示市场有缓慢复苏的迹象，本月的原料均价较上月再次好转，下月市场或将会继续有回暖的迹象。然正逢淡季来临，扬升幅度受抑。



（四）、国内钢厂6月份政策、产量及投放量
需求疲弱，6月不锈钢市场仍不乐观，然下跌空间有限

5月不锈钢市场整体走势呈现上扬的态势，尤其是五一假期过后，镍价连连上涨，加之钢厂方面等利好因素的刺激，所以使得不锈钢价一度走俏。然下游需求未见好转成为最主要的绊脚石，因此后期在利空因素的影响下，价格再次出现一定的下滑，然下滑空间不大，由于5月钢厂投货量速度放缓，所以市场整体资源不多，随着6月传统销售淡季的到来，钢厂或将大量释放资源抵达各大主要市场，因此，在不锈钢市场需求并真正好转的前提下，预计6月行情仍不容乐观，然下跌空间极为有限。



第一，从原料价格方面看，5月初由于原料价格强劲上扬，给不锈钢市场注入一针强心剂，使得不锈钢价连连上涨，然后期镍价再次表现出疲软走势，说明原料需求并未从根本上得以好转，因此镍价涨幅受限，随着夏季淡季的到来，原料价格或将继续震荡，市场将继续难摆下跌趋势。

第二，从钢厂政策方面来看，5月不锈钢市场整体还是表现为上涨态势。这主要由于本月钢厂几次大幅上调协议户出厂价格刺激市场拉涨报价，然接近本月中旬，逐渐再次疲弱，而不锈钢价格在镍价疲弱和下游需求清淡的影响下，纵然太钢、张浦、联众大幅上调周协议户出厂价也对市场刺激作用十分有限。

第三，从市场库存方面来看，5月市场整体库存并不高，这主要是由于钢厂方面之前原料备库不足，所以无法满足后期生产需要，因此有意控制不锈钢现货资源投放的节奏，而本月国内主要不锈钢市场整体资源仍处于紧缺状态，所以对价格也起到一定的支撑作用。然据悉6月钢厂将大量释放资源抵达各个不锈钢市场，届时市场库存将得到补充，而市场相对紧缺的资源也将得到缓解。因此随着6月份市场资源的大量到货，以及传统销售淡季的来临，预计6月份行情表现难有好转现象。



第四，从下游实际成交方面来看，本月在前一轮价格上涨期该价位却是需求买盘进入最多的，在供应量不断增加的压力下，长时间的价格上涨难以获得支撑。下游买盘并不积极，个别规格资源较为紧缺，下游观望情绪较浓。大部分贸易商对后期市场不是十分看好，由此看来，不锈钢下游需求方面仍未有真正好转，因此后市下游需求仍待商榷。



6月钢厂释放量或将加大，不锈钢市场销售压随之增加

纵观整个5月不锈钢市场行情和需求来看，各大钢厂的订单量是有增无减，然由于钢厂前期备料不足，所以放缓了市场投放量的速度，因此使得整个市场资源并不多。另一方面，由于5月份受南方钢厂坯料紧张，北方往华东、华南的火车车皮紧张，造成部分北方不锈钢厂资源投放停滞，这使得近期不锈钢市场部分资源相对紧缺，价格也是持高不下。据悉，北方到华东的火车车皮恢复正常，前期贸易商订购的资源也将陆续抵达市场，而大量到货将要在6月份。



因此，随着6月份市场资源的大量到货，在需求仍未真正恢复的前提下，以及夏季传统销售淡季的来临，预计6月份不锈钢市场行情仍难以好转，后市或将仍有下跌趋势，然下跌空间较为有限。


（五）库存情况

由于5月初价格连连上涨刺激下游买盘，使得市场资源有了进一步的消化，另一方面钢厂投货速度有所放缓，所以使得市场整体库存处于低位运行。据数据统计，截止到本月底，无锡市场现货总库存为11万多吨，其中冷轧6万多吨，热轧5万多吨。佛山市场现货总库存为7万多吨，与上期相比均有所减少。



由于5月钢厂订单仍比较充足，包括了下游直接用户的实际需求订单和中间贸易商的需求，所以6月产量仍将有所增长，而6月份市场集中到货量也势必将会大幅增加。所以在供需矛盾没有改善的情况下，需求仍是行情走势的关键因素，然照5月整体需求来看，下游买盘仍比较疲软，所以随着6月份钢厂大量集中到货和传统销售淡季的到来，预计后期不锈钢市场走势仍显坎坷，销售压力不容忽视。



（六）传统销售淡季来临，下游需求冷清，市场呈现低迷



2009年4月，中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数（PMI）为53.5%，比上月上升1.1个百分点。本月中国制造业PMI指数继续保持回升。同上月相比，在PMI指数体系中，产成品库存指数、原材料库存指数和供应商配送时间指数下降，其余各项指数均保持上升，但升幅有所缩小，多在2个百分点以内。其中，生产指数、新订单指数分别上升0.5和2.0个百分点，达到57.4%和56.6%，连续三个月保持在50%以上；购进价格指数上升3.0个百分点，达到51.3%，自去年9月份以来首次突破50%；从业人员指数上升1.7个百分点，达到50.3%，自去年10月份以来首次突破50%。



同时据对不锈钢企业监测的到的下游终端用户的成交情况来看，本月下游终端采购量前期受买涨心里影响，成交稍有换转，但后期则冷清下来，主要是源于目前不锈钢价格高涨，下游客户观望氛围较浓。同时6月不锈钢市场将要进入传统的销售淡季，下游采购将呈现低迷状态，由此看来，6月份不锈钢下游需求恐将难以好转，仍将会以冷清低迷为主。



结论：



总之，5月不锈钢市场行情整体以上涨为主，期间不乏震荡下跌，这主要是受市场库存影响，但整体成交方面依旧疲软。随着6月份，钢厂资源的陆续抵达，市场库存的逐步增加和传统销售淡季的将来来临，不锈钢后市行情仍显疲软。