2009年全球钢铁工业联合重组年度述评

zhd1998cn

规模经济是钢铁产业效率和竞争力的关键要素。而在提高钢铁产业集中度，提升钢铁企业规模的过程中必然伴随着钢铁企业的联合、兼并和资产重组，这是世界钢铁工业发展的大趋势，也是钢铁工业结构调整的中心环节和突破口。
    随着2008年下半年爆发的全球经济危机不断深入，2009年全球钢材市场依然深受影响。在全球钢产量下降、需求萎缩的情况下，全球钢铁行业应依据自身不同的发展方向，不断进行战略调整，化危机为契机，通过兼并重组，不断提高自身实力，以抢占更多市场份额。随着全球原材料供给与产品销售的激烈竞争、以及环境容量的制约，世界钢铁工业将进入新的结构调整和发展时期。
    一、国内钢铁行业联合重组
    随着经济危机的不断深入，2009年全球钢材需求继续大幅萎缩，我国钢材在国外频遭“双反”调查，钢材出口急剧下降。除了出口受阻，2009年中国钢材产量也不断创历史新高。2009年前11个月，中国钢材产量累计同比增长17.4%，而同期世界其他国家和地区钢材产量都大幅下降。虽然国家出台了4万亿元经济刺激计划，有力地拉动了国内钢材需求，一定程度上缓解了国内钢材供应过剩形势，但是现阶段我国粗钢产能过剩问题依然严重。2009年1～11月，我国粗钢产量已达到5.2亿t，估计2009年将很有可能突破5.6亿t。目前，国家已下令停止新建一些大的钢铁项目，旨在缓解我国粗钢产能过剩的局面。
    目前，我国钢铁企业达300～400家，但其中存在着大量产能落后、效率低下、污染严重的中小钢企。2008年，我国十大钢铁企业粗钢产量占总产量的42.6%，产业集中度远不及日、韩等国。在此背景下，2009年国家出台了《钢铁产业调整和振兴规划》，指出要加快钢铁行业调整，促进钢铁企业联合重组，淘汰落后产能，建设具有国际竞争力的大型钢铁企业。
    1.钢铁产业调整和振兴规划
    2009年3月20日，国务院公布了《钢铁产业调整和振兴规划》，这份规划是今后三年我国钢铁产业综合性应对措施的行动方案。《规划》明确指出我国钢铁业发展存在的五大问题：盲目投资严重；创新能力不强；产业布局不合理；产业集中度低；资源控制力弱，流通秩序混乱。
    《规划》强调，进一步发挥宝钢、鞍本、武钢等大型企业集团的带动作用，力争到2011年，全国形成宝钢集团、鞍本集团、武钢集团等几个产能在5000万t以上、具有较强国际竞争力的特大型钢铁企业；形成若干个产能在1000～3000万吨级的大型钢铁企业。
    2.国内钢铁行业联合重组案例解析
    2009年国内钢铁企业联合重组案例不少，有跨省的联合重组，也有区域内的联合重组，综合分析，2009年国内钢铁行业联合重组可以分为以下两种类型：
    扩大版图型
    宝钢重组宁波钢铁公司，是《钢铁产业调整振兴规划》出台后的首个重大重组并购案例，是宝钢实现2012年8000万t产能战略目标的重要一步。宁波钢铁地理位置优越，重组宁钢有利于宝钢优化产品结构，在长三角地区，宝钢的产品销售半径和送货成本将明显降低、响应订单时间将大大缩短，这都将有利于宝钢提高成本竞争力。
    由于首钢在北京的资产逐渐停产，首钢发展钢铁主业只能通过外延式扩张来增加规模，首钢集团计划通过新建项目和跨地区兼并重组，到2012年实现钢产量达到3000万t的目标。通过重组长钢、贵阳特殊钢以及兴源实业，首钢不断转移自身优势产品的设备和技术，而且产能和市场得到进一步扩大，进入中原、西南以及西部市场，甚至面向中亚。
    山东钢铁集团与日照钢铁公司进行重组，促进了山东钢铁产业的调整振兴。山钢将对日钢、济钢、莱钢进行限产、淘汰落后产能，腾出2000万t钢铁产能在日照投建精品钢铁基地。重组后的山东钢铁集团产能排在宝钢和 河北钢铁之后。
    抱团取暖型
    《钢铁产业调整和振兴规划》中明确指出，要淘汰落后产能，关闭小高炉、小转炉、小电炉。在此背景下，各地方政府也纷纷出台各自钢铁产业规划，特别是在一些钢铁行业不够发达的省份，钢铁企业多为小钢厂，在地方政府主导下，这些小钢厂采取联合重组以避免被淘汰。
    陕西省内仅有3家钢铁企业（汉中钢铁、略阳钢铁、龙门钢铁），单个企业规模低于或者刚超过300万t。在国家“控制总量、淘汰落后”的政策压力下，如果不重组合并，陕西钢铁行业将面临被淘汰，于是陕西省出台整合3家钢企组建钢铁集团的规划，组建了陕西钢铁集团。陕西省铁矿资源丰富，市场广阔，但陕西省钢铁产量满足不了全省需求，每年仍需从外省大量购进钢材。组建陕西钢铁集团，将产能提高到1000万t，不仅可以避免陕西钢铁行业遭到淘汰，而且可以满足本省钢材需求。
    此外，此前鲜有整合动作的江西省也制订了一套方案。江西省最大的钢铁公司新余钢铁，完成对省内排名第四位的洪都钢铁的重组。由于两家都是国有独资企业，洪都钢铁的国有资产将整体无偿划拨给新余钢铁。作为江西省内的钢铁龙头，新余钢铁的目标是1000万t产能。
    二、国外钢铁行业联合重组
    经济危机爆发后，全球钢铁工业陷入低迷。由于需求疲软，2009年全球钢铁企业大幅减产，钢铁企业盈利能力也较上年大幅下滑，加上银行信贷不足，2009年全球钢铁业并购明显放缓，大型钢铁企业兼并重组案例没有发生，但小型兼并重组案例仍时有发生。
    2009年，在全球钢铁行业总体陷入低迷的情况下，部分钢铁企业趁钢铁产业价值缩水之机，采取低成本收购战略，不断扩充自身实力，抢占市场。
    新日铁增持Usiminas公司股份
    2009年初，新日铁收购巴西淡水河谷公司持有的米纳斯吉拉斯（Usiminas）钢铁公司5.9%的股权。至此，新日铁共持有Usiminas公司29.2%的股权。通过此次股权交易，新日铁加强了与Usiminas公司的合作，以满足南美地区（尤其是巴西）对扁平材日益增长的需求。
    委内瑞拉政府将Sidor收归国有
    5月，经过近一年多的谈判，委内瑞拉政府与阿根廷Ternium公司就Sidor钢铁公司国有化问题达成协议，收购总金额为19.7亿美元，其中4亿美元已当即支付，其余15.7亿美元将在2010年11月前分两次支付。收购完成后，委政府将在Sidor公司占股80%。
    欧盟批准安赛乐米塔尔收购Noble欧洲公司
    7月，欧盟委员会批准安赛乐米塔尔集团全资收购美国Noble国际公司（Nobel International）的欧洲子公司（Noble European Holdings），这一钢铁巨头的规模扩张仍在继续。
    浦项收购越南亚洲不锈钢公司
    9月，浦项钢铁公司耗资约5000万美元收购越南不锈钢冷轧企业——亚洲不锈钢公司（Asia Stainless Corp）90%的股份。并将投资改造其现有生产设备，使其不锈钢年产能由3万t提升至10万t。
    新日铁收购印尼Latinusa公司35%的股份
    11月，新日铁联合三井公司、新日铁贸易公司和美达王公司（Metal One）3家日本企业，联合收购印度尼西亚唯一的镀锡板生产企业——Latinusa公司55%的股份，收购金额6000万美元。其中，新日铁收购Latinusa公司35%的股份，成为该公司最大股东。三井公司、新日铁贸易公司和美达王公司3家企业分别收购Latinusa公司10%、5%和5%的股份。